当下，中国经济情况呈现出系统性风险，高净值人群要想守住财富，就需要考虑合理的海外配置来获得更为稳健的投资收益，海外购房、海外投资成为了如今社会的热门话题，有专家预测“全球化资产配置”也许是未来数十年财富管理致胜的关键。

2013年亚太地区私人财富总额达37万亿美元，高净值人群数量大规模增长，增幅高达30.5%，其中又以中国的私人财富增长比例最为可观，达49.2%。与此同时，金融政策的变革也令亚太区财富管理市场面临新挑战，外资及中资私人银行的业务转型和海外战略应运而生。随着高净值人群的财富规划及投资意识的增强、对于多元化配置需求的日益显著，全球市场的资源配置和管理拥有巨大的机遇和发展空间。

2014年年末，第七届亚太财富管理与私人银行年会在上海召开。与会嘉宾们普遍认为自贸区体系下，遵循海外资产配置及管理思路、明确风险管控及国际化战略以及优化管理模式，未来服务于高净值人士的财富管理才能进一步拓展。

目前，对国内的高净值人群来说，找到高收益且低风险的投资产品较为容易。除了财富在股市市场中有所折戟之外，投资者们大多在房地产、私募股权、汇率、固定收益信托等投资都有着辉煌战绩。但是，金融市场的魅力就在于，波动是其中永恒的主题。中国私人财富在未来十年将面临一个严重的困境：一方面，很多投资者还停留在挣快钱的心态上；另一方面，中国经济正在进入一个新的阶段，投资不再那么简单。金融产品的收益风险特征正在回归常识，风险意识的缺乏必将以销蚀财富为代价，从而让人们回归冷静。

未来的财富管理市场中，高净值人群考虑得更多的将是：如何规避风险，如何守住财富。回答这个问题，与会现场的专业人士们能看到的最现实的路径就是：资产的海外配置！

不可否认，现在是中国高净值人群进行全球化资产配置的好时机。一方面，随着中国经济总量跃升至世界第二，中国居民财富超过100万美元的富人数也跃升至第二位。过去的一年共有52位新富豪进入亿万富豪俱乐部，其中33位来自中国。但从中国目前的配置比例来看，国人在海外配置上刚刚起步，对比全球高净值人群拥有近54万亿美元的财富总量，其中24%投向了海外资产，而中国高净值人群的财富总量是在4.4万亿美元左右，目前却只有5%的财富投向海外。

另一方面，中国经济经过多年高速发展后，目前正在进入新常态，即经济增速逐步下降，未来中国的资本回报率也会下降。在中国目前的经济情况所呈现出的系统性风险之下，高净值人群要想守住财富的话，就需要考虑合理的海外配置，通过减少和国内资产的相关性，来获得更为稳健的投资收益，这也许是未来十年或者几十年财富管理致胜的关键。因此，进行全球化资产配置正当时。

从资产配置比例来看，国人对海外资产配置的重视度不是很高，这恰恰又是众多投资方式中比较稳妥的一种。高净值人士一般追求风险调整后的最大收益，对于私人银行、家族办公室、信托公司等独立财富管理机构来说，海外资产配置的空间巨大，中国的私人财富在海外资产的配置比例总有一天要走到20%的比例上来，时间只是早晚问题。

海外资产配置四大理由

高净值客户一般要进行海外配置都有四个理由：

首先是做资产的组合配置；

其次是子女的海外教育；

再者是移民需求；

最后是家族传承。

但凡跨境投资，必会谈人民币的升值问题。从2005年汇改开始，中国解除固定汇率之后，人民币已经单边升值40%左右，如果回头去看2000年前后的汇率，人民币实际升值幅度接近翻倍。那么，人民币会不会继续升值？了解一下我国过去数年所发行的巨量货币和经济增长趋势，国内投资者似乎更应该担心人民币贬值的风险。未来将很难判断短期人民币汇率的方向，但如果放眼未来十年的人民币汇率走势，这几乎是一个不需要回答的问题。

而对美国来说，过去的10年的收益率是在经历了2008年严重的金融危机后的收益率。如果我们把时间拉得更长一些，就可以看到美国房地产自1977年至今增长了超过20倍，股票市场增长了近20倍。是的，海外市场一样可以很挣钱。然后，我们再看看国内经济未来。中国经济增速已然见顶，即使它仍然能保持7%左右的高速增长，但这仍然是从高位上的下降趋势；而美国经济在2009年见底之后已经离开谷底回升到2%左右的增长率，这个增长率虽然不高，但这却是从低位上的强势回升。投资的关键是对未来发展趋势的方向做出正确判断。从普遍意义上来看，在未来几年里，海外市场的投资收益率将高于中国市场的投资收益率。

投资者看好欧美市场

此外，目前国内投资者仍以本币投资为主，海外资产配置比重较轻，但在后金融危机时代，尤其是近几年来，海外环境开始缓慢复苏，现在全球市场上充满很多不同的投资机会。未来，随着美国的量化宽松逐步推进，资本回流会促使国内流动性趋紧，投资风险加大，而另一方面，欧洲经济不断复苏，欧元在不久的未来将依旧保持强势的上升地位，加大海外资产配置比例如股票、债券、房地产，或者收益稳定的外汇理财产品，均不失为一项明智之举。投资人可以以欧元资产为主要投资目标。

例如欧洲的房地产市场经历了早前的低迷后，现在的价格已经开始逐渐回稳，投资人可以考虑买入当地房地产或是买入与当地房地产有关联的基金。除了美国以外，日本的房地产市场亦同样走出了谷底，适合投资人作为分散投资的其中一个选择，加之人民币上涨预期有限，高净值人群应该加大海外资产配置比例。经济的全球化发展使得资产的全球化配置早已成为富人规避风险、实现财富有效传承的重要手段。

投资全球需稳扎稳打

国内成功的企业家陆续在欧美进行大笔的海外房地产投资，无一不证明海外市场的魅力。而在海外资产配置中，我们真正需要担心的是对海外金融市场的无知。成熟国家的金融市场发展历经百年，金融产品的品种细化且繁多，对这些金融产品的解读、分析和遴选，从而形成适合客户风险收益特征的组合是对财富管理的巨大考验。投资者总是可以从最简单的、流动性最好的公募基金开始，在海外配置的渐行渐近中，逐步丰富海外投资的品种、扩大海外投资的范围。

海外配置是财富管理中不可缺少的一个组成部分，虽然在中国过去十多年里，这是一个在中国私人财富市场中几乎常年缺席的关键字，但是它还是不动声色地来了，只是它坐在后排，众人仍在台前狂欢。